一边是车险大盘几乎原地踏步，一边是新能源车险以近两成的保费增速向上增长。10月27日，北京商报记者从行业内获取的数据显示，今年前三季度新能源商业车险签单件数3472.05万件，同比增长27.02%；签单保费1290.15亿元，同比增长18.6%。而同期车险大盘微降0.03%，新能源车险由此坐实“增长引擎”位置。

赔付端的数字更值得琢磨。前三季度，新能源商业车险有效报案件数1185.17万件，同比增长22.76%；已结赔款729.34亿元，同比增长31.96%。众托帮联合创始人兼总经理龙格给出一个切面观察：件数涨得比保费快，说明车均保费在往下走；赔款又比保费快，意味着增量是在“变薄”。中央财经大学副教授刘春生认为，保费两位数增长源于新能源汽车保有量持续提升。

薄在哪里，要回到风险对价的基本盘。一方面，新能源车险车均风险成本约为燃油车的2.2倍，而保费仅为燃油车的1.7倍；另一方面，2023年、2024年、2025年新能源车险分别承保亏损67亿元、57亿元、56亿元。龙格据此判断，靠涨价和筛选已经摸到天花板：中小险企缺数据缺模型，越保越亏；高赔付车型被变相拒保或加费，同一辆车在不同公司报价可差几千元。

亏损的账，最后要全链条一起还。交银国际此前发布研报称，新能源车险已成为车险增长主要推动力，预计2030年新能源车险保费接近5000亿元，占整体车险保费比重达38%。在龙格看来，5000亿元不是“安全垫”而是“放大器”，扩张前必须先把车型零整比、使用性质、维修标准管住，否则规模越大亏损基数越大。

对消费者而言，这轮调整意味着投保时要更仔细：看清是否按家用车性质承保、电池与一体化压铸件的维修定损标准、以及不同公司的报价差异；对行业而言，则需在定价、风控与定损能力上补齐短板，避免规模扩大同步放大亏损。

（信息来源：北京商报）