离万亿只差一步，天津银行却踩了刹车。
2026年上半年，这家港股上市城商行的总资产从一季度末的9880.69亿元回落至9695.06亿元，半年缩水129亿元，降幅1.3%。市场原本普遍预期它将在上半年叩开“万亿城商行”的大门，结果等来的是一场主动“缩表”。
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更让人看不懂的是业绩的“两张面孔”：净利息收入涨了7.4%，净息差还逆势微升到1.49%；但营业收入却跌了3.7%，净利润更是下滑8%。利息收入在涨，利润却在降，问题出在哪？
赚钱的“偏科”越来越严重
拆开来看，天津银行上半年的净利息收入63.62亿元，确实不错。但这份“不错”靠的是省钱，不是赚钱。生息资产的平均收益率从3.77%降到了3.35%，也就是说，放出去的贷款赚得更少了。息差之所以还能撑住，全靠负债端压成本——付息负债的平均付息率从2.21%降到了1.82%，存款、同业负债的成本全线大幅压降。
说白了，就是“少花”撑住了“少赚”，息差看着稳，底子其实虚。
真正把营收拖下水的，是非息收入。上半年天津银行的非息收入从上年同期的29.05亿元骤降到21.38亿元，少了将近8个亿，降幅26.4%。其中，手续费及佣金净收入降了8.8%，结算清算手续费更是暴跌36.5%；交易净损益更惨，从7.11亿掉到2.34亿，缩水近三分之二。
利息收入撑场面，中间业务全线熄火，这意味着一件事：天津银行越来越依赖“吃利差”这一个饭碗了。
规模降了，风险却没跟着降
按天津银行自己的说法，缩表是主动选择，“不拼规模拼质量，不拼速度拼效益”。话是这么说，但数据给出的答案不太一样。
上半年末，天津银行的不良贷款率从年初的1.70%升到了1.77%，不良贷款余额增加到85.8亿元。更值得警惕的是关注类贷款——这类还没变成坏账、但已经有苗头的贷款，从年初的171.5亿元涨到了196.2亿元，半年多了近25亿。关注类贷款是不良贷款的“蓄水池”，池子里的水还在往里灌。
最扎眼的是制造业。天津银行的制造业不良率从年初的5.21%一口气涨到了8.84%，涨了3.63个百分点，制造业不良已经占到公司客户不良总额的近三成。在30家港股上市内地银行里，天津银行是唯一一家制造业不良率突破5%的。
零售端也不乐观。个人贷款规模压降了138亿，但个人贷款的不良率反而升到了5.77%，比年初涨了1.13个百分点。
贷款少放了，坏账反而多了。这说明压降规模并没有阻止风险的暴露，过去积累的问题还在往外冒。
行业里掉队的那个
放在同行里看，天津银行这份成绩单更显眼。2026年上半年，30家港股上市内地银行整体营收和净利润都是增长的，平均增速分别是5.23%和4.44%。15家港股城商行里，只有天津银行一家营收和净利润“双降”。
博通咨询分析师王蓬博点出了要害：天津银行的问题在于收入结构太单一，盈利高度绑定利率环境。如果利率继续下行，息差再被压缩，利润会直接受影响。非息业务疲软，意味着它缺少能对冲周期波动的收入来源。
万亿门前踩刹车，短期看是主动调整，但调整的代价——营收下滑、利润缩水、不良抬头——正在一笔一笔地显现在报表上。接下来三年，天津银行要回答的问题很明确：规模不拼了，质量和效益，什么时候能真的拼出来？
来源 | 315诚搜网 综合 北京商报
审核 | 冰岛
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